BIS: как Банк международных расчётов стал банком для центральных банков

BIS — Банк международных расчётов — служит форумом сотрудничества центральных банков, проводит исследования и предоставляет банковские услуги официальным учреждениям. Его часто называют «банком центральных банков», но эта формула описывает лишь часть работы: BIS также размещает секретариаты международных комитетов и поддерживает выработку стандартов, не обладая наднациональной регуляторной властью.

История этого института необычна даже по меркам международных организаций. BIS создавался для решения конкретной политической проблемы — немецких репараций после Первой мировой войны, — пережил попытку ликвидации после Второй мировой, а затем превратился в один из самых влиятельных центров глобального банковского регулирования. Разобраться, как это произошло, означает понять логику развития всей международной финансовой архитектуры XX–XXI веков.

Что такое BIS простыми словами

Банк международных расчётов (Bank for International Settlements, BIS) — международная организация, которая принадлежит 63 центральным банкам и органам денежно-кредитного регулирования. Штаб-квартира расположена в Базеле, представительства — в Гонконге и Мехико. BIS создан в форме компании с акционерным капиталом на основании международных соглашений и швейцарских учредительных документов. Штаб-квартира имеет привилегии и иммунитеты, определённые соответствующими соглашениями; это не означает общего освобождения каждого действия банка или сотрудника от любой национальной юрисдикции.

Простыми словами, BIS выполняет три роли:

• банкир — принимает депозиты от центральных банков, проводит для них операции с золотом, валютой и ценными бумагами;
• площадка для переговоров — собирает руководителей центральных банков на регулярные встречи, где обсуждается состояние мировой финансовой системы;
• аналитический центр — собирает и публикует статистику, проводит исследования и готовит основу для международных стандартов банковского регулирования.

Важно понимать ограничение: BIS не является наднациональным регулятором и не может принудить ни одну страну к выполнению своих рекомендаций. Его сила — в консенсусе. Когда крупнейшие центральные банки мира согласуют правило в Базеле, они обычно имплементируют его в собственных юрисдикциях, потому что сами же его и разработали.

История BIS: от репараций до глобального института

История BIS начинается 1930 года. После Первой мировой войны страны-победительницы пытались организовать выплату немецких репараций по так называемому плану Юнга, и для технического администрирования этих платежей нужен был нейтральный посредник. Так в мае 1930 года появился BIS — старейшая международная финансовая организация из действующих до сих пор.

Но уже вскоре функция репараций потеряла актуальность: в 1930-х годах мир охватил экономический кризис, система репараций фактически распалась, а BIS пришлось искать новую роль. Ей стали операции для центральных банков — управление частью их золотовалютных резервов и международные расчёты.

Второй шанс после войны

Самый интересный эпизод истории компании произошёл 1944 года. На Бреттон-Вудской конференции, где создавались МВФ и Всемирный банк, прозвучало предложение ликвидировать BIS: новая система якобы делала его лишним, а деятельность во время войны (в частности спорные операции с золотом) вызывала критику. Однако решение о ликвидации так и не было выполнено. Европейские центральные банки быстро поняли, что BIS удобен как место неформальных переговоров, которого не мог обеспечить никакой другой институт.

В последующие десятилетия BIS стал техническим агентом европейских интеграционных инициатив — сначала Европейского платёжного союза, затем механизмов валютной кооперации, которые в конечном итоге привели к созданию евро. Параллельно в его стенах родилось главное дело жизни этого института — Базельский комитет по банковскому надзору, основанный 1974 года после банкротства немецкого банка Herstatt, которое поразило международные платежи неожиданным эффектом домино.

Как работает BIS: бизнес-модель банка без обычных клиентов

BIS предоставляет финансовые услуги центральным банкам, органам денежно-кредитного регулирования и международным организациям и финансирует свою деятельность из собственных операций. С 2001 года акции могут принадлежать только центральным банкам; частных акционеров у BIS больше нет. Дивиденды, если их утверждает общее собрание, получают центральные банки-акционеры.

Основные направления операционной деятельности:

• Депозитарные услуги. Центральные банки держат в BIS часть своих резервов в различных валютах. Это удобно для оперативного управления ликвидностью.
• Операции с золотом. BIS выполняет сделки купли-продажи, обмена и хранения золота для центральных банков — это одна из старейших его функций.
• Управление резервами. Банк предлагает готовые инвестиционные портфели и инструменты, ориентированные на потребности официальных институтов.
• Кредитные операции. BIS может предоставлять центральным банкам обеспеченные кредиты и другие инструменты ликвидности, но конкретные условия зависят от решения банка и контрагентов. Не следует подавать такие операции как автоматический «мост» к программе МВФ.

Объём средств, которые центральные банки доверяют BIS, исчисляется сотнями миллиардов долларов эквивалента. Это не делает его крупнейшим банком мира, но гарантирует финансовую самостоятельность: институт покрывает расходы из операционного дохода и не зависит от взносов правительств.

BIS и глобальные стандарты: Базельские соглашения

Самый известный вклад BIS в финансовую систему — Базельские соглашения о банковском надзоре. Их разрабатывает Базельский комитет, который объединяет центральные банки и регуляторы ведущих стран, а секретариат комитета работает в помещении BIS.

Логика проста: банки и другие финансовые группы работают на международных рынках, а надзор осуществляют национальные органы. Если требования существенно различаются, возникают стимулы переносить риски в более мягкие режимы. Базельский комитет разрабатывает общие минимальные стандарты, которые юрисдикции внедряют в собственном законодательстве.

Базель III был прямым ответом на кризис 2008 года, когда выяснилось, что банки формально соответствовали требованиям к капиталу, но держали его в виде инструментов, которые не поглощали убытки в нужный момент. Реформа подняла требования к базовому собственному капиталу, добавила нормативы ликвидности LCR и NSFR, а для крупнейших системно значимых банков — дополнительные буферы.

Критики отмечают, что базельские стандарты внедряются с задержками и не везде одинаково, а банковская система всё равно периодически попадает в затруднительное положение. Справедливо и противоположное: без общего минимума конкуренция между юрисдикциями за самое мягкое регулирование была бы значительно жёстче. BIS здесь выступает не жандармом, а координатором, и его влияние держится именно на репутации и технической экспертизе.

Аналитика, статистика и исследования

Менее заметная, но чрезвычайно важная функция BIS — сбор и публикация данных. Ежеквартальная банковская статистика BIS показывает трансграничные позиции банковских систем, обзор валютного рынка, который проводится раз в три года, остаётся главным источником данных о структуре глобальной торговли валютой, а статистика производных инструментов и международного долга используется исследователями и регуляторами всего мира.

Исследователи BIS до глобального финансового кризиса анализировали кредитные циклы, цены активов и риски накопления дисбалансов. Это укрепило репутацию учреждения как источника независимого макрофинансового анализа, однако формула о «совести финансовой системы» является публицистической оценкой, а не измеримым статусом.

BIS сегодня: инновации и цифровые деньги

2019 года BIS создал Innovation Hub — сеть центров, которые работают с центральными банками над технологиями для финансовой системы. Перечень центров и партнёров расширялся, поэтому его лучше проверять на актуальной странице BIS. Основные темы охватывают цифровые деньги, трансграничные платежи, токенизацию, кибербезопасность и надзорные технологии.

Проект mBridge исследовал трансграничные расчёты на общей платформе нескольких центральных банков. В октябре 2024 года BIS объявил о завершении непосредственного участия в проекте, поэтому mBridge следует приводить как завершённый для BIS этап, а не как его текущую программу. Другие эксперименты Innovation Hub продолжают проверять оптовые цифровые деньги и токенизированные расчёты.

Отдельное направление — развитие потенциала центральных банков и органов надзора. Представительства в Азии и Латинской Америке являются региональными узлами сотрудничества, а учебные программы ведёт, в частности, Институт финансовой стабильности (Financial Stability Institute). Его не следует путать с бывшим Форумом финансовой стабильности, который был предшественником Совета по финансовой стабильности.

Структура управления и членство

BIS принадлежит 63 центральным банкам и органам денежно-кредитного регулирования, которые имеют право голоса и представительства на общем собрании. Стратегический надзор осуществляет совет директоров, в который входят шесть директоров по должности — руководители центральных банков Бельгии, Франции, Германии, Италии, Великобритании и США, — а также другие члены в соответствии с Уставом. Операционной деятельностью руководит генеральный менеджер.

Global Economy Meeting обычно собирает руководителей центральных банков раз в два месяца в рамках регулярных встреч в Базеле. Конфиденциальный формат способствует откровенному обмену мнениями, а итоги работы BIS, комитетов и исследовательских подразделений публикуются отдельно.

Критика и ограничения BIS

Честный разговор о BIS невозможен без оговорок. Во-первых, институт критикуют за непрозрачность: закрытые встречи и отсутствие парламентского контроля вызывают вопросы о подотчётности, хотя банк существенно расширил публикации за последние десятилетия. Во-вторых, история операций с золотом во время Второй мировой остаётся предметом исторических дискуссий, хотя современная деятельность BIS не имеет с ней ничего общего.

В-третьих, и это главное практическое ограничение: BIS не имеет принудительных полномочий. Если крупная юрисдикция затягивает имплементацию Базеля III, банк может лишь публично фиксировать отставание — механизмов санкций у него нет. Его влияние реально, но косвенно: через экспертизу, репутацию и согласие самих центральных банков.

Что важно запомнить о BIS

Если свести всё к нескольким практическим тезисам, то BIS — это:

• старейшая международная финансовая организация, созданная 1930 году и уцелевшая несмотря на попытку ликвидации 1944-го;
• банк, который предоставляет банковские услуги центральным банкам, органам денежно-кредитного регулирования и международным организациям — депозиты, валютные и золотые операции и управление резервами;
• постоянный секретариат Базельского комитета, то есть место рождения глобальных стандартов банковского капитала и ликвидности;
• ключевой источник статистики о трансграничных банковских потоках, валютном рынке и производных инструментах;
• координатор экспериментов с цифровыми валютами центральных банков через Innovation Hub.

Для читателя, который хочет ориентироваться в международных финансах, главный вывод такой: BIS не управляет финансовой системой, но задаёт грамматику, на которой говорят центральные банки мира. Поэтому, когда в новостях появляются Базельские требования, предупреждения BIS о рисках или новости о проектах CBDC в Базеле, за этим всегда стоит институт, который сочетает почти столетний опыт с ролью технической площадки будущих денег.

Частые вопросы о BIS

Может ли обычный человек или компания открыть счёт в BIS?

Нет. BIS, как правило, не принимает депозиты от частных лиц и компаний и не предоставляет им финансовые услуги. Его банковские продукты предназначены для центральных банков, органов денежно-кредитного регулирования и международных организаций.

Чем BIS отличается от МВФ?

МВФ работает с правительствами стран-членов и предоставляет макрофинансовую помощь под программы реформ. BIS работает с центральными банками, занимается банковским регулированием, статистикой и операционными услугами. Это комплементарные, а не конкурирующие институты.

Обязаны ли страны выполнять Базельские соглашения?

Юридически — нет, они носят характер добровольных стандартов. Практически большинство юрисдикций с развитыми банковскими системами внедряет их, потому что невыполнение подрывает доверие иностранных партнёров и рейтинговых агентств к национальным банкам.

Где найти данные и отчёты BIS?

Большинство статистики, ежеквартальных обзоров и годовых отчётов доступны бесплатно на официальном сайте bis.org на английском языке.